¿Qué es una deuda garantizada y cómo funciona? Averigua en qué se diferencia de la deuda no garantizada y qué ocurre si dejas de pagarla.
¿Qué es la deuda garantizada?
La deuda garantizada es un acuerdo financiero que requiere una garantía para reducir la probabilidad de impago del préstamo y dar a los prestamistas un activo que embargar en caso de impago por parte del prestatario. La garantía puede ser cualquier tipo de activo pignorado por el prestatario, como bienes inmuebles.
En caso de impago, el prestamista o acreedor tiene el derecho legal de embargar la garantía. La inclusión de garantías debería hacer que las condiciones de estos acuerdos y el coste del crédito fueran más favorables para el prestatario, como tipos de interés más bajos, ya que el riesgo del prestamista se reduce sustancialmente.
Los distintos tipos de deuda garantizada incluyen las hipotecas, en las que la propiedad es la garantía, y los préstamos para automóviles, en los que el vehículo sirve de garantía.
¿Qué es una deuda garantizada?
Un ejemplo clásico de deuda garantizada es la hipoteca de una vivienda. En este caso, el prestatario pide un préstamo para comprar una propiedad y se compromete a devolverlo en un plazo determinado. La propiedad sirve como garantía de la hipoteca.
Si el prestatario no cumple con los pagos acordados, el prestamista tiene derecho a ejecutar la hipoteca y hacerse con la propiedad. Esto suele implicar que el prestamista (compañía hipotecaria) venda la propiedad para recuperar el importe del préstamo.
Otro ejemplo común es un préstamo para la compra de un automóvil, en el que el vehículo adquirido es la garantía y puede ser embargado por el prestamista en caso de impago.
¿Cómo funciona la deuda garantizada?
La deuda garantizada funciona vinculando un préstamo a una garantía, proporcionando al prestamista un interés de seguridad en el activo del prestatario. Esta configuración no sólo reduce el riesgo de pérdida del prestamista, sino que a menudo permite al prestatario acceder a importes de préstamo más importantes o a tipos de interés más favorables que los que se obtendrían con una deuda no garantizada.
El proceso implica:
- Los contratos de deuda garantizada son acuerdos legales que especifican las condiciones de un préstamo e incluyen detalles como el calendario de amortización y el derecho del prestamista a tomar posesión del bien si el prestatario no cumple sus obligaciones de reembolso.
- El mecanismo legal que permite a los prestamistas reclamar una garantía en caso de impago se conoce como derecho de retención, que es el derecho o interés legal que un prestamista tiene sobre la propiedad del prestatario que garantizó, y que dura hasta que se satisface la obligación de la deuda. Esto significa que, aunque el prestatario posea físicamente el bien, el prestamista tiene un derecho legal sobre él como garantía del préstamo.
¿Qué ocurre si incumple una deuda garantizada?
El impago de una deuda garantizada desencadena una serie de acciones legales basadas en las condiciones del contrato de préstamo. Dado que el préstamo está vinculado a una garantía, el prestamista tiene derecho a embargar el activo para recuperar la deuda pendiente (la cantidad que aún debe el prestatario). El proceso específico depende del tipo de garantía y de las leyes estatales, pero generalmente implica la recuperación o la ejecución hipotecaria (propiedades hipotecadas). Por ejemplo, en el caso de una hipoteca, el impago puede dar lugar a una ejecución hipotecaria, en la que el prestamista toma el control de la propiedad y la utiliza para recuperar el importe del préstamo.
En el caso de los préstamos para automóviles, el resultado es la recuperación del vehículo. El impacto del impago va más allá de la pérdida de la garantía; también puede afectar significativamente a la puntuación crediticia del prestatario y a su capacidad para obtener futuros préstamos.
Tras embargar la garantía, es probable que el prestamista intente venderla para recuperar la deuda. Incluso después de la venta, si no se cubre el importe total, el prestatario puede seguir siendo responsable de la deficiencia, en función de las condiciones del préstamo y las leyes estatales.
Algunos estados tienen leyes contra la deficiencia para ciertos tipos de préstamos, como las hipotecas residenciales, que pueden limitar o prohibir a los prestamistas reclamar a los prestatarios cualquier deuda restante después de que se haya vendido la garantía.
¿Cómo se relaciona la garantía con una deuda garantizada?
La garantía es la piedra angular de la deuda garantizada, ya que sirve como red de seguridad del prestamista en el acuerdo de préstamo, y se convierte en el medio de reembolso incluso si el prestatario incumple el préstamo.
El valor de la garantía debe, como mínimo, igualar y normalmente superar el importe del préstamo, asegurando que el prestamista pueda recuperar el principal del préstamo en caso de impago. La relación entre la garantía y la deuda garantizada se rige por un acuerdo de garantía, que detalla los derechos del prestamista a embargar y vender la garantía para cumplir las obligaciones del préstamo.
La garantía de un préstamo implica dos documentos jurídicos fundamentales: un pagaré y un contrato de garantía.
Un pagaré es una promesa escrita de devolver la cantidad prestada en las condiciones acordadas, mientras que el contrato de garantía detalla los derechos del prestamista sobre la garantía. Ambos documentos forman parte integrante del acuerdo de deuda garantizada, proporcionando un marco jurídico claro para la relación entre el prestatario y el prestamista.
¿Cuál es la diferencia entre deuda garantizada y no garantizada?
En diferencia principal entre la deuda garantizada y la no garantizada reside en la garantía. La deuda garantizada está respaldada por un activo o una propiedad, lo que ofrece a los prestamistas una forma de recuperar sus fondos en caso de impago. Esta seguridad suele traducirse en tipos de interés más bajos y mejores condiciones de préstamo para el deudor. La deuda no garantizada, en cambio, no implica ninguna garantía. Los prestamistas conceden el crédito basándose únicamente en la solvencia del prestatario y en su promesa de reembolso.
Veamos otros factores que diferencian las deudas garantizadas de las no garantizadas.
| Característica | Deuda garantizada | Deuda no garantizada |
| Colateral | El préstamo está respaldado por un activo, como bienes inmuebles, vehículos, joyas, etc. | No tiene garantías. |
| Tipos de interés | Generalmente inferior, ya que el prestamista dispone de un activo para recuperar el importe en caso de impago. | Generalmente es más elevado, ya que no hay ninguna garantía que sirva de aval para el prestamista. |
| Ejemplos | Hipotecas, préstamos para automóviles. | Tarjetas de crédito, préstamos personales, préstamos estudiantiles. |
| Riesgo para el prestatario | Alta. El impago puede llevar a la pérdida del activo. | Menor ya que no puede producirse pérdida de activos |
| Importe del préstamo | A menudo superior, en función del valor de la garantía. | Suele ser más bajo, ya que el prestatario no pignora ninguna garantía. |
| Criterios de aprobación | Basado en el valor de la garantía y la solvencia. | Se basa principalmente en la puntuación crediticia y los ingresos. |
| Proceso de recuperación | El prestamista puede embargar el activo para recuperar el importe del préstamo. | El prestamista puede emprender acciones legales para recuperar la deuda. |
| Impacto en la puntuación de crédito | Los impagos pueden afectar significativamente a la puntuación crediticia. | El impago puede afectar significativamente a la puntuación crediticia, pero no dará lugar inmediatamente al embargo de bienes. |
¿Es mejor la deuda garantizada que la no garantizada?
Que una deuda garantizada sea "mejor" que una deuda no garantizada depende de las circunstancias y necesidades del prestatario.
La deuda garantizada suele ofrecer tipos de interés más bajos y plazos de amortización más largos, lo que la hace atractiva para grandes compras como casas o coches. Sin embargo, también plantea el riesgo de perder la garantía si el prestatario incumple. Son ideales para necesidades a largo plazo.
La deuda no garantizada, aunque suele conllevar tipos de interés más altos, no arriesga activos específicos, lo que la convierte en una opción preferible para los prestatarios que no desean pignorar garantías o para préstamos más pequeños y a corto plazo.
¿Descarga la quiebra las deudas garantizadas?
La quiebra puede liberar al prestatario de su obligación de reembolsar la deuda garantizada, pero no elimina el derecho de retención del acreedor sobre la garantía. La condonación de la deuda garantizada en la quiebra es compleja y depende del tipo de quiebra presentada y de las circunstancias específicas del deudor.
Es importante que los deudores que estén considerando la posibilidad de declararse en quiebra entiendan que, si bien las deudas garantizadas pueden liquidarse, la liquidación sólo afecta a la responsabilidad personal del deudor. El gravamen sobre el bien permanece intacto, lo que significa que los acreedores garantizados pueden seguir siendo propietarios del bien si no se paga la deuda, incluso después de la exoneración de la quiebra.
En una bancarrota del Capítulo 7, los deudores pueden tener que entregar la garantía a menos que puedan continuar con los pagos adeudados o redimir la garantía mediante el pago de su valor actual. En la bancarrota del Capítulo 13, los deudores pueden conservar la garantía pero deben reembolsar la deuda a través de un plan de reembolso aprobado por el tribunal. Vamos a aprender más sobre esto en la siguiente sección.
¿Qué ocurre con las deudas garantizadas en los capítulos 13, 11 y 7?
El tratamiento de las deudas garantizadas varía en función del tipo de quiebra presentada. Veámoslo en función de varios procedimientos de quiebra en EE.UU.
Quiebra del Capítulo 13
El Capítulo 13 es un procedimiento de quiebra que permite a las personas conservar sus propiedades al tiempo que reestructuran su deuda en un plan de reembolso manejable, normalmente en un plazo de tres a cinco años.
Las deudas garantizadas pueden reorganizarse y los pagos pueden ajustarse en función de los ingresos del deudor, con el objetivo de conservar la garantía.
Vale la pena señalar que las deudas garantizadas en el Capítulo 13 a veces pueden ser "crammed down". Esto significa que si la garantía (por ejemplo, un coche) vale menos que la deuda pendiente, el tribunal obliga al acreedor a aceptar condiciones de reembolso reestructuradas para el préstamo en el procedimiento de quiebra para que el deudor sólo tenga que devolver el valor actual de la garantía, no el importe total del préstamo.
Quiebra del Capítulo 11
El Capítulo 11, al igual que el Capítulo 13, permite la reorganización de deudas, incluidas las deudas garantizadas, que pueden ser utilizadas por empresas y entidades comerciales (no particulares). El deudor puede seguir utilizando las garantías (por ejemplo, propiedades o equipos de la empresa) mientras reembolsa a los acreedores con arreglo a un plan aprobado por el tribunal.
Un aspecto único del Capítulo 11 para las empresas es la capacidad de rechazar contratos o arrendamientos no rentables, liberando potencialmente recursos para gestionar las deudas garantizadas con mayor eficacia.
Quiebra del Capítulo 7
Conocida como quiebra de liquidación, implica la venta de activos no exentos para pagar a los acreedores. Las deudas garantizadas se tratan mediante la entrega de la garantía al acreedor, el rescate de la propiedad mediante el pago de su valor actual en una suma global, o la reafirmación de la deuda, en la que el deudor se compromete a seguir haciendo pagos para conservar la propiedad. Además de las opciones de entregar la garantía, rescatarla o reafirmar la deuda, los deudores deben ser conscientes de que ciertas exenciones de bienes personales pueden permitirles conservar algunos activos incluso en una quiebra de liquidación, dependiendo de las leyes estatales.
¿Es un préstamo para comprar un coche una deuda garantizada?
Sí, un préstamo para comprar un coche es un ejemplo clásico de deuda garantizada. Cuando pides un préstamo para comprar un vehículo, el propio coche sirve como garantía del préstamo. Si no pagas el préstamo, el prestamista puede embargar el vehículo para recuperar la deuda pendiente. Esta seguridad ayuda a los prestamistas a ofrecer tipos de interés más bajos que los préstamos sin garantía, ya que el riesgo de pérdida se ve mitigado por su capacidad de reclamar el vehículo.
¿Es el arrendamiento financiero una deuda garantizada?
Sí, el arrendamiento financiero es una forma de deuda garantizada en el contexto de la financiación empresarial. En un arrendamiento financiero, el arrendatario (prestatario) asume efectivamente tanto los riesgos como los beneficios asociados a la propiedad del activo, aunque la propiedad legal siga siendo del arrendador (prestamista). El propio activo arrendado sirve como garantía del contrato de arrendamiento, lo que garantiza al arrendador una forma de seguridad. Si el arrendatario incumple los pagos, el arrendador tiene derecho a recuperar el activo. Este acuerdo es habitual en la financiación de equipos y vehículos de empresa.
En el contexto contable y fiscal, el arrendamiento financiero recibe un tratamiento similar al de los activos adquiridos, lo que significa que se capitaliza en el balance. Este tratamiento refleja la asunción por parte del arrendatario de los riesgos y beneficios de la propiedad, difuminando aún más las fronteras entre el arrendamiento y la propiedad en el marco de acuerdos de financiación garantizada.
¿Son las tarjetas de crédito una deuda garantizada?
No, las tarjetas de crédito estándar no se consideran deudas garantizadas, ya que generalmente no requieren garantías. Los emisores de tarjetas de crédito conceden créditos basándose en una evaluación de la solvencia del titular, sin ningún interés de garantía en los activos del titular. Sin embargo, existen tarjetas de crédito garantizadas diseñadas para personas con un historial crediticio pobre o inexistente. Estas tarjetas requieren un depósito de garantía que sirve de aval y fija el límite de crédito, lo que las convierte en una forma de deuda garantizada.
Es importante señalar que, en el caso de las tarjetas de crédito garantizadas, el depósito de garantía no suele devengar intereses y puede ser utilizado por el emisor para cubrir impagos. Este tipo de tarjeta de crédito puede ser una herramienta valiosa para las personas que buscan construir o reconstruir su historial de crédito, ya que el uso responsable es reportado a las agencias de crédito, mejorando potencialmente la puntuación de crédito del titular y la capacidad de calificar para una tarjeta de crédito sin garantía.
¿Son los préstamos para estudios una deuda garantizada?
No, los préstamos estudiantiles se clasifican como deuda no garantizada. Se conceden en función del potencial de ingresos futuros del prestatario y no de una garantía. En particular, los préstamos estudiantiles federales (respaldados por el gobierno) no exigen garantías al prestatario y ofrecen planes de amortización flexibles basados en los ingresos y la situación laboral del prestatario. Sin embargo, la imposibilidad de cancelar la mayoría de los préstamos estudiantiles en caso de quiebra, salvo en condiciones estrictas, los diferencia de otras formas de deuda no garantizada.
¿Es una hipoteca una deuda garantizada?
Sí, una hipoteca es un buen ejemplo de deuda garantizada, en la que el préstamo está garantizado por un bien inmueble, normalmente la vivienda adquirida con la hipoteca. Si el prestatario incumple los pagos de la hipoteca, el prestamista puede embargar la propiedad, tomar posesión de ella y posiblemente venderla para recuperar el importe del préstamo. Las hipotecas permiten a los particulares comprar viviendas repartiendo el pago a lo largo de muchos años, y la propia propiedad sirve como garantía del préstamo.
¿Los bonos convertibles son deuda garantizada?
No, los bonos convertibles no suelen considerarse deuda garantizada y son aplicables en el caso de los activos y pasivos de una empresa. Se trata de bonos corporativos que pueden convertirse en un número predeterminado de acciones de la empresa a elección del obligacionista. A diferencia de la deuda garantizada, los bonos convertibles no tienen activos específicos pignorados como garantía. Su valor está vinculado al rendimiento de las acciones de la empresa emisora, lo que los convierte en una inversión híbrida con características tanto de deuda como de capital.
¿Son los impuestos sobre bienes inmuebles deuda garantizada?
Los impuestos sobre la propiedad son una forma única de obligación garantizada por la propia propiedad. Aunque no se trata de una deuda en el sentido tradicional de los préstamos, los impuestos sobre bienes inmuebles impagados crean un gravamen sobre la propiedad, lo que da a la autoridad tributaria el derecho a embargar y vender la propiedad si es necesario para recuperar los impuestos adeudados. Esto hace que los impuestos sobre la propiedad se asemejen a una deuda garantizada, en la que la propiedad sirve de garantía para el pago de los impuestos.
Además, los impuestos sobre la propiedad suelen considerarse deuda prioritaria y no deuda garantizada. Aunque los impuestos sobre la propiedad están asociados a bienes inmuebles, no implican el uso de garantías para asegurar la deuda.
¿La guardería cuenta como deuda garantizada?
No, los gastos de guardería no constituyen una deuda garantizada. Se consideran gastos personales y no implican pedir dinero prestado contra una garantía. Aunque son esenciales para muchas familias, los gastos de guardería se pagan del bolsillo o a través de programas específicos de subvención y no crean una obligación de deuda garantizada por un activo. Debe tenerse en cuenta que las obligaciones de manutención de los hijos pueden tener prioridad en los procedimientos de quiebra, lo que afecta al tratamiento de las deudas relacionadas.
¿Se puede cancelar una deuda garantizada?
Sí, las deudas garantizadas pueden cancelarse en la quiebra, pero la cancelación sólo afecta a la obligación del prestatario de devolver el préstamo, no al derecho del prestamista sobre la garantía.
- En una quiebra del Capítulo 7, los deudores pueden perder la garantía a menos que puedan reafirmar la deuda o redimir la garantía.
- En el Capítulo 13, los deudores pueden conservar la garantía pero deben incluir la deuda en su plan de reembolso. La condonación de la deuda garantizada está sujeta a normas concursales específicas y puede variar en función de cada caso.
