Colateral

Lea esta guía de términos del glosario para comprender la definición legal de garantía, cómo funciona en los préstamos y las deudas, y qué activos pueden y no pueden utilizarse como garantía. Además, explora los distintos tipos de obligaciones de deuda garantizadas y mucho más.

¿Qué es una garantía?

Una garantía es un activo que un prestatario entrega a un prestamista como garantía de un préstamo. Sirve como protección para el prestamista, asegurando que si el prestatario no paga, el prestamista tiene derecho a embargar y vender el activo para recuperar la deuda pendiente.

Ejemplos comunes de garantías son las viviendas (para hipotecas), los vehículos (para préstamos de coches) y activos financieros como acciones o bonos. La presencia de garantías suele ayudar a los prestatarios a conseguir mejores condiciones de préstamo y tipos de interés más bajos.

¿Qué son las garantías?

Las garantías suelen referirse a los activos o bienes que un prestatario entrega a un prestamista como garantía de un préstamo o crédito. Cuando alguien pide un préstamo, el prestamista puede exigir una garantía como forma de asegurarse de que podrá recuperar su dinero en caso de que el prestatario no devuelva el préstamo. Colateral actúa como fuente de pago de reserva para el prestamista.

Entre los tipos habituales de garantías se incluyen bienes inmuebles, vehículos, inversiones financieras, posesiones valiosas o flujos de ingresos futuros.

Si el prestatario incumple el pago del préstamo o no puede devolverlo según los términos acordados, el prestamista tiene derecho a embargar y vender la garantía para recuperar la deuda pendiente.

Las garantías proporcionan al prestamista un nivel de seguridad y reducen el riesgo asociado al préstamo de dinero.

¿Qué puede utilizarse como garantía para un préstamo?

Se pueden utilizar varios tipos de activos como garantía de un préstamo, dependiendo de los requisitos del prestamista y de la naturaleza del préstamo. Algunos ejemplos comunes son los siguientes:

1. Inmobiliariopropiedades residenciales o comerciales, incluidas casas, apartamentos, terrenos o edificios, pueden servir como garantía para préstamos. El prestamista puede realizar una tasación para determinar el valor de la propiedad.
2. Vehículos: Pueden utilizarse como garantía coches, camiones, motocicletas, barcos u otros vehículos. El prestamista puede evaluar el estado del vehículo, el modelo y el valor de mercado para determinar su idoneidad como garantía.
3. Activos financieros: Inversiones como acciones, bonos, fondos de inversión o certificados de depósito (CD) pueden pignorarse como garantía. El prestamista puede exigir documentación para verificar la propiedad y el valor de estos activos.
4. Ahorros o depósitos: Algunos prestamistas permiten a los prestatarios utilizar sus cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo u otras reservas de efectivo como garantía, congelando esencialmente los fondos hasta que se reembolse el préstamo. Para algunos tipos de préstamos, el prestamista puede aceptar pagos automáticos electrónicamente retirando los fondos adeudados de la cuenta bancaria del prestatario como reembolso.
   El prestatario debe haber dado previamente autorización ACH al prestamista, que puede ser un término del contrato de préstamo. Es importante señalar que hay casos en los que es ilegal que los prestamistas acepten pagos electrónicos automáticos, como en el caso de los militares en servicio activo y sus familias en virtud de la MLA.
5. Objetos de valor: Las posesiones de gran valor, como joyas, obras de arte, objetos de colección o antigüedades, pueden aceptarse como garantía. El prestamista puede exigir tasaciones o peritajes para determinar su valor. En los préstamos para casas de empeño más pequeñas, el propietario o un empleado suelen tasar el objeto empeñado (un bien utilizado como garantía en las casas de empeño) y no contratan a un tasador externo.
6. Ingresos futuros: En determinados casos, los flujos de ingresos futuros pueden utilizarse como garantía. Esto se aplica a los préstamos basados en ingresos futuros previstos, como los préstamos personales para autónomos o propietarios de pequeñas empresas.

¿Qué tipos de garantías existen?

Existen varios tipos de garantías que se clasifican en función de su naturaleza y características. Estos son algunos de los tipos de garantías más comunes:

1. Garantía inmobiliaria: Esto incluye propiedades residenciales, propiedades comerciales y terrenos. Las garantías inmobiliarias suelen considerarse valiosas por su naturaleza tangible y relativamente estable.
2. Garantía de vehículos: Pueden utilizarse como garantía vehículos como coches, camiones, motocicletas, barcos o vehículos recreativos. El valor de reventa del vehículo se evalúa para determinar su elegibilidad como garantía.
3. Garantía financiera: Se refiere a los activos financieros que pueden pignorarse como garantía, incluidas acciones, bonos, fondos de inversión, certificados de depósito (CD) u otros instrumentos de inversión. El valor del activo financiero se tiene en cuenta a la hora de determinar su idoneidad como garantía.
4. Garantía en efectivo: El efectivo o los equivalentes de efectivo, como cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo o cuentas del mercado monetario, pueden utilizarse como garantía. El prestamista suele retener los fondos como garantía durante el plazo del préstamo.
5. Garantías de equipos e inventarios: Los préstamos o líneas de crédito para empresas pueden implicar el uso de equipos, maquinaria o existencias como garantía. Esto es habitual en sectores en los que determinados activos, como la fabricación, la construcción o el comercio minorista, desempeñan un papel crucial.
6. Garantía de créditos: Las cuentas por cobrar o facturas pendientes que se adeudan a una empresa pueden utilizarse como garantía, sobre todo en los préstamos basados en activos. El prestamista puede tomar el control de las cuentas por cobrar o exigir un gravamen sobre ellas.
7. Garantías de valor: Las posesiones de gran valor, como joyas, obras de arte, antigüedades u objetos de colección, pueden servir como garantía. Los prestamistas suelen exigir un servicio de tasación para determinar cuánto valen las joyas o las obras de arte.
8. Activos de PI: Los activos que carecen de forma física, como la propiedad intelectual, los derechos de autor, las marcas o las patentes, pueden aceptarse como garantía para préstamos basados en el valor liquidado de los activos de propiedad intelectual de una empresa. Los activos de propiedad intelectual pueden ser difíciles de valorar y vender en caso de impago.

¿Qué no puede utilizarse como garantía de un préstamo?

Aunque hay muchos tipos de activos que pueden utilizarse como garantía de un préstamo, hay otros que los prestamistas no suelen aceptar. La siguiente lista incluye los tipos de activos que no pueden utilizarse como garantía:

1. Objetos personales de valor mínimo: Los artículos personales de uso cotidiano, como ropa, muebles, aparatos electrónicos o electrodomésticos, no suelen considerarse garantías adecuadas debido a su valor relativamente bajo y a su limitada comerciabilidad.
2. Bienes de consumo: Los artículos con una vida útil limitada, como alimentos, bebidas o productos perecederos, no suelen aceptarse como garantía porque no pueden conservar su valor ni servir como activos a largo plazo.
3. Activos no transferibles: Los activos cuya transferencia está legalmente restringida, como las prestaciones del Estado, los pagos de la seguridad social o determinadas pólizas de seguros, no pueden utilizarse como garantía, ya que no pueden embargarse ni venderse.
4. Activos ilegales o prohibidos: Los bienes adquiridos o utilizados ilegalmente, como drogas ilícitas o artículos de contrabando, no pueden utilizarse como garantía debido a su naturaleza ilegal.
5. Bienes robados: Los bienes robados que no son propiedad del prestatario no pueden ponerse como garantía. Utilizar bienes robados como garantía es un fraude. Por ejemplo, el prestatario utiliza el título de propiedad de otra persona para poder optar a una hipoteca.
6. Ingresos potenciales futuros: Aunque los ingresos futuros pueden utilizarse a veces como garantía en circunstancias específicas, los prestamistas tradicionales no suelen aceptarlos como garantía para los préstamos estándar. Los ingresos futuros son inciertos y no pueden ser cuantificados o controlados fácilmente por el prestamista.

¿Qué es una obligación de deuda garantizada?

Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un instrumento financiero complejo que agrupa una cartera de diversos activos de deuda, como bonos, préstamos y otros instrumentos de renta fija. A continuación, estos activos se dividen en diferentes tramos o capas, cada una con distintos niveles de riesgo y rentabilidad.

Las CDO son productos estructurados que suelen ser emitidos por sociedades instrumentales (SPV) o entidades creadas específicamente para este fin.

El SPV adquiere una amplia gama de títulos de deuda, incluidos valores respaldados por hipotecas (MBS), valores respaldados por activos (ABS), bonos corporativos y préstamos bancarios.

Estos títulos de deuda sirven de garantía para la CDO. Los flujos de tesorería de la CDO proceden de los pagos de intereses y principal de los activos de deuda subyacentes.

A continuación, los flujos de caja se distribuyen entre los inversores de la CDO en función de la prioridad de su tramo. Los tramos suelen clasificarse en senior, mezzanine y equity; los tramos senior dan prioridad al flujo de caja para los inversores, pero ofrecen menores rendimientos.

En comparación, los tramos de renta variable tienen una prioridad menor, pero ofrecen rendimientos potencialmente más elevados. Los CDO adquirieron especial relevancia a principios de la década de 2000, con el auge de los valores respaldados por hipotecas (MBS) y la titulización de hipotecas de alto riesgo.

Sin embargo, adquirieron notoriedad entre el público en general durante la crisis financiera mundial de 2008, cuando los activos hipotecarios subprime subyacentes experimentaron un porcentaje significativo de impagos, lo que provocó pérdidas sustanciales para los inversores y contribuyó a la agitación general del mercado.

Los MBS y los CDO que contienen hipotecas basura son dos instrumentos de inversión que llevaron a la quiebra y posterior fin de Lehman Brothers durante la crisis financiera mundial de 2008.

¿Cuál es la diferencia entre un derecho de retención y una garantía?

Un derecho de retención y una garantía son conceptos relacionados, pero tienen significados e implicaciones distintos en el contexto de los préstamos y la financiación. Existen diferencias entre ambos.

Por garantía se entiende un activo o propiedad que un prestatario pignora a un prestamista como garantía de un préstamo o crédito. Sirve como forma de protección para el prestamista en caso de que el prestatario incumpla el préstamo.

La garantía puede ser embargada y vendida por el prestamista para recuperar la deuda pendiente. La garantía actúa como mecanismo de mitigación del riesgo para el prestamista y proporciona un activo tangible que puede liquidarse para cubrir pérdidas.

Por otro lado, un derecho de retención es una reclamación o gravamen legal que se coloca sobre una propiedad o activo para garantizar el pago de una deuda. El acreedor tiene derecho a satisfacer la deuda accediendo al bien o activo.

Un derecho de retención puede establecerse mediante un acuerdo legal o por ministerio de la ley. Proporciona al acreedor un interés o derecho legal sobre el bien, que puede hacerse valer si el deudor incumple sus obligaciones.

La diferencia clave entre ambos es que la garantía es el activo o propiedad real que el prestatario pignora para garantizar un préstamo, mientras que el derecho de retención es una reclamación o interés legalmente permitido que el acreedor tiene sobre la garantía, lo que le da derecho a ejecutar la reclamación si el prestatario incumple el pago del préstamo.

¿Qué ocurre si vende garantías?

Si vendes la garantía de un préstamo, sigues debiendo dinero, podrías estar incumpliendo el contrato y el prestamista te exigirá el reembolso íntegro inmediatamente. Sin embargo, en función de tu estado de reembolso, el prestamista puede vender la garantía.

Cuando un prestamista vende la garantía que un prestatario había pignorado, suele ocurrir porque el prestatario ha incumplido el préstamo. El impago de un préstamo significa no cumplir las obligaciones de reembolso establecidas en el contrato de préstamo firmado.

El proceso específico y los resultados pueden variar en función de la jurisdicción, las condiciones del contrato de préstamo y la legislación aplicable. A continuación le ofrecemos una visión general de lo que ocurre cuando se vende una garantía:

1. Incumplimiento y notificación: Cuando un prestatario incumple el pago de un préstamo, el prestamista suele notificarle formalmente el incumplimiento y su intención de vender la garantía. El plazo de notificación da al prestatario la oportunidad de rectificar el impago o llegar a acuerdos alternativos.
2. Incautación y evaluación: El prestamista puede embargar la garantía si no se resuelve el impago. A continuación, se evalúa la garantía para determinar su valor justo de mercado. Puede realizarse una tasación o valoración para determinar el precio de venta adecuado del bien que se va a vender.
3. Proceso de venta: El prestamista iniciará el proceso de venta para liquidar la garantía y recuperar la deuda pendiente. La venta puede adoptar diversas formas, como una venta privada, una subasta o una venta pública, en función de la naturaleza de la garantía y de la legislación aplicable.
4. Aplicación de los ingresos: Una vez vendida la garantía, el prestamista utilizará los ingresos para recuperar la deuda pendiente. Los ingresos se aplican en primer lugar a cubrir el importe principal adeudado y los intereses y comisiones devengados.
   Si sobran fondos después de satisfacer la deuda, pueden devolverse al prestatario. Sin embargo, si los ingresos no alcanzan para cubrir la deuda total, el prestatario puede seguir siendo responsable del saldo restante.
5. Déficit o superávit: Si el producto de la venta de la garantía es insuficiente para cubrir toda la deuda, el prestatario puede seguir siendo responsable de la cantidad restante, lo que se conoce como deficiencia. Por otro lado, si los ingresos superan la deuda pendiente, el prestatario puede tener derecho a la cantidad sobrante.

¿Se puede utilizar una cuenta IRA como garantía de un préstamo?

No, el IRS prohíbe que las Cuentas Individuales de Jubilación (IRA) se utilicen como garantía para un préstamo. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) impone normas y reglamentos estrictos a las cuentas IRA para mantener sus ventajas fiscales y su condición de impuesto diferido, y utilizar una cuenta IRA como garantía infringiría estas normas.

La finalidad de una cuenta IRA es proporcionar a las personas un vehículo para ahorrar e invertir para la jubilación, y los fondos de una cuenta IRA están destinados a ser preservados para los ingresos de jubilación.

Utilizar una cuenta IRA como garantía podría poner en peligro los beneficios fiscales asociados a la cuenta.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que determinadas excepciones y disposiciones permiten retirar temporalmente una parte de su cuenta IRA, lo que tiene un efecto similar al que se produciría si pudiera pedir un préstamo contra una cuenta IRA que no desencadena consecuencias fiscales adversas.

Entre ellos se incluyen tipos específicos de préstamos IRA, como los "préstamos IRA rollover a 60 días", en los que los fondos se retiran temporalmente y se devuelven en un plazo concreto, con una posible prórroga de 12 meses.

Es fundamental consultar a un asesor financiero o fiscal que pueda ofrecerle orientación específica para su situación y ayudarle a comprender las posibles implicaciones y las opciones disponibles para acceder a fondos u obtener un préstamo preservando al mismo tiempo las ventajas fiscales de su cuenta IRA.