Deuda garantizada

¿Qué es la deuda garantizada y cómo funciona? Descubra en qué se diferencia de la deuda no garantizada y qué ocurre si no la paga.

¿Qué es la deuda garantizada?

La deuda garantizada es un acuerdo financiero que requiere una garantía para reducir la probabilidad de impagos y proporcionar a los prestamistas un activo que puedan embargar en caso de impago por parte del prestatario. La garantía puede ser cualquier tipo de activo pignorado por el prestatario, como un bien inmueble.

En caso de impago, el prestamista o acreedor tiene el derecho legal de embargar la garantía. La inclusión de una garantía debería hacer que las condiciones de estos acuerdos y el costo del crédito sean más favorables para el prestatario, como por ejemplo tipos de interés más bajos, ya que el riesgo del prestamista se reduce sustancialmente.

Entre los distintos tipos de deuda garantizada se incluyen las hipotecas, en las que la propiedad es la garantía, y los préstamos para la compra de automóviles, en los que el vehículo sirve como garantía.

¿Cuál es un ejemplo de deuda garantizada?

Un ejemplo clásico de deuda garantizada es una hipoteca sobre una vivienda. En este acuerdo, el prestatario solicita un préstamo para comprar una propiedad y se compromete a devolverlo en un plazo determinado. La propiedad sirve como garantía de la hipoteca.

Si el prestatario no cumple con los pagos acordados, el prestamista tiene derecho a ejecutar la hipoteca sobre la propiedad y tomar posesión de ella. Esto suele implicar que el prestamista (la compañía hipotecaria) venda la propiedad para recuperar el importe del préstamo.

Otro ejemplo común es un préstamo para la compra de un automóvil, en el que el vehículo adquirido es la garantía y puede ser embargado por el prestamista en caso de incumplimiento.

¿Cómo funciona la deuda garantizada?

La deuda garantizada funciona vinculando un préstamo a una garantía, lo que proporciona al prestamista un derecho real de garantía sobre los activos del prestatario. Esta configuración no solo reduce el riesgo de pérdida del prestamista, sino que a menudo permite al prestatario acceder a importes de préstamo más significativos o a tipos de interés más favorables de lo que sería posible con una deuda no garantizada.

El proceso implica:

• Los contratos de deuda garantizada son acuerdos legales que especifican las condiciones de un préstamo e incluyen detalles como el calendario de pagos y el derecho del prestamista a tomar posesión del activo si el prestatario incumple sus obligaciones de pago.
• El mecanismo legal que permite a los prestamistas reclamar la garantía en caso de incumplimiento se conoce como derecho de retención, que es el derecho o interés legal que un prestamista tiene sobre los bienes del prestatario que han sido dados en garantía, y que dura hasta que se satisfaga la obligación de la deuda. Esto significa que, aunque el prestatario posea físicamente el activo, el prestamista tiene un derecho legal sobre él como garantía del préstamo.

¿Qué sucede si incumple el pago de una deuda garantizada?

El incumplimiento de una deuda garantizada desencadena una serie de acciones legales basadas en los términos del contrato de préstamo. Dado que el préstamo está vinculado a una garantía, el prestamista tiene derecho a embargar el activo para recuperar la deuda pendiente (la cantidad que aún debe el prestatario). El proceso específico depende del tipo de garantía y de las leyes estatales, pero generalmente implica la recuperación o la ejecución hipotecaria (propiedades hipotecadas). Por ejemplo, en el caso de una hipoteca, el incumplimiento de los pagos puede dar lugar a la ejecución hipotecaria, en la que el prestamista toma el control de la propiedad y la utiliza para recuperar el importe del préstamo.

En el caso de los préstamos para la compra de automóviles, se produce la recuperación del vehículo. Las consecuencias del incumplimiento van más allá de la pérdida de la garantía; también pueden afectar significativamente a la calificación crediticia del prestatario y a su capacidad para obtener préstamos en el futuro.

Después de embargar la garantía, es probable que el prestamista intente venderla para recuperar la deuda. Incluso después de la venta, si no se cubre el importe total, el prestatario puede seguir siendo responsable del déficit, según las condiciones del préstamo y las leyes estatales.

Algunos estados tienen leyes contra el déficit para ciertos tipos de préstamos, como las hipotecas residenciales, que pueden limitar o prohibir a los prestamistas perseguir a los prestatarios por cualquier deuda restante después de que se haya vendido la garantía.

¿Cómo se relaciona la garantía con una deuda garantizada?

La garantía es la piedra angular de la deuda garantizada, ya que sirve como red de seguridad para el prestamista en el contrato de préstamo y se convierte en el medio de reembolso incluso si el prestatario incumple el pago del préstamo.

El valor de la garantía debe, como mínimo, igualar y, por lo general, superar el importe del préstamo, lo que garantiza que el prestamista pueda recuperar el capital del préstamo en caso de incumplimiento. La relación entre la garantía y la deuda garantizada se rige por un contrato de garantía, que detalla los derechos del prestamista a embargar y vender la garantía para cumplir con las obligaciones del préstamo.

La garantía de los préstamos implica dos documentos legales clave:un pagaré y un contrato de garantía.

Un pagaré es una promesa por escrito de devolver el importe prestado en los términos acordados, mientras que el contrato de garantía detalla los derechos del prestamista sobre la garantía. Ambos documentos son parte integrante del acuerdo de deuda garantizada y proporcionan un marco legal claro para la relación entre el prestatario y el prestamista.

¿Cuál es la diferencia entre deuda garantizada y deuda no garantizada?

La principal diferencia entre la deuda garantizada y la no garantizada radica en la garantía. La deuda garantizada está respaldada por un activo o una propiedad, lo que ofrece a los prestamistas una forma de recuperar sus fondos en caso de incumplimiento. Esta garantía suele traducirse en tipos de interés más bajos y mejores condiciones de préstamo para el deudor. La deuda no garantizada, por su parte, no implica ninguna garantía. Los prestamistas conceden el crédito basándose únicamente en la solvencia del prestatario y en su promesa de devolución.

Veamos otros factores que diferencian las deudas garantizadas de las no garantizadas.

¿Es mejor la deuda garantizada que la no garantizada?

Que la deuda garantizada sea «mejor» que la deuda no garantizada depende de las circunstancias y necesidades del prestatario.

La deuda garantizada suele ofrecer tipos de interés más bajos y plazos de amortización más largos, lo que la hace atractiva para compras importantes, como viviendas o automóviles. Sin embargo, también conlleva el riesgo de perder la garantía si el prestatario incumple el pago. Son ideales para necesidades a largo plazo.
La deuda no garantizada, aunque suele tener tasas de interés más altas, no pone en riesgo activos específicos, lo que la convierte en una opción preferible para los prestatarios que no desean pignorar garantías o para préstamos más pequeños y a corto plazo.

¿La quiebra exime de la deuda garantizada?

La quiebra puede liberar al prestatario de la obligación de pagar la deuda garantizada, pero no elimina el derecho de retención del acreedor sobre la garantía. La liquidación de la deuda garantizada en caso de quiebra es compleja y depende del tipo de quiebra que se declare y de las circunstancias específicas del deudor.

Es importante que los deudores que estén considerando declararse en quiebra comprendan que, si bien las deudas garantizadas pueden liberarse, la liberación solo afecta a la responsabilidad personal del deudor. El derecho de retención sobre la propiedad permanece intacto, lo que significa que los acreedores garantizados pueden seguir siendo propietarios del activo si no se paga la deuda, incluso después de la liberación de la quiebra.

En una quiebra del Capítulo 7, los deudores pueden tener que entregar la garantía a menos que puedan continuar con los pagos adeudados o rescatar la garantía pagando su valor actual. En la quiebra del Capítulo 13, los deudores pueden conservar la garantía, pero deben pagar la deuda mediante un plan de pago aprobado por el tribunal. Aprendamos más sobre esto en la siguiente sección.

¿Qué ocurre con la deuda garantizada en los capítulos 13, 11 y 7?

El tratamiento de la deuda garantizada varía en función del tipo de quiebra que se declare. Veamos estos casos basándonos en diversos procedimientos de quiebra en los Estados Unidos.

Capítulo 13 de la ley de quiebras

El Capítulo 13 es un procedimiento de quiebra que permite a las personas conservar sus bienes mientras reestructuran su deuda en un plan de pago manejable, normalmente de tres a cinco años.

Las deudas garantizadas pueden reorganizarse y los pagos pueden ajustarse en función de los ingresos del deudor, con el objetivo de conservar la garantía.

Cabe señalar que las deudas garantizadas en el Capítulo 13 a veces pueden ser reducidas. Esto significa que si la garantía (por ejemplo, un automóvil) vale menos que la deuda pendiente, el tribunal obliga al acreedor a aceptar las condiciones de pago reestructuradas del préstamo en el procedimiento de quiebra, de modo que el deudor solo tenga que pagar el valor actual de la garantía, y no el importe total del préstamo.

Quiebra del Capítulo 11

El Capítulo 11, al igual que el Capítulo 13, permite la reorganización de las deudas, incluidas las garantizadas, que pueden utilizar las empresas y las entidades comerciales (no los particulares). El deudor puede seguir utilizando la garantía (por ejemplo, los bienes o el equipo de la empresa) mientras reembolsa a los acreedores según un plan aprobado por el tribunal.

Un aspecto singular del Capítulo 11 para las empresas es la posibilidad de rechazar contratos o arrendamientos no rentables, lo que puede liberar recursos para gestionar las deudas garantizadas de forma más eficaz.

Quiebra del Capítulo 7

Conocida como quiebra por liquidación, consiste en vender los activos no exentos para pagar a los acreedores. Las deudas garantizadas se tratan entregando la garantía al acreedor, rescatando la propiedad mediante el pago de su valor actual en una sola cuota o reafirmando la deuda, en cuyo caso el deudor se compromete a seguir realizando pagos para conservar la propiedad. Además de las opciones de entregar la garantía, rescatarla o reafirmar la deuda, los deudores deben saber que ciertas exenciones de bienes personales pueden permitirles conservar algunos activos incluso en una quiebra por liquidación, dependiendo de las leyes estatales.

¿Es un préstamo para la compra de un automóvil una deuda garantizada?

Sí, un préstamo para la compra de un automóvil es un ejemplo clásico de deuda garantizada. Cuando se solicita un préstamo para comprar un vehículo, el propio automóvil sirve como garantía del préstamo. Si se incumple el pago del préstamo, el prestamista puede recuperar el vehículo para cobrar la deuda pendiente. Esta garantía ayuda a los prestamistas a ofrecer tasas de interés más bajas que los préstamos sin garantía, ya que el riesgo de pérdida se mitiga por su capacidad para recuperar el vehículo.

¿Son los arrendamientos financieros una deuda garantizada?

Sí, los arrendamientos financieros son una forma de deuda garantizada en el contexto de la financiación empresarial. En un arrendamiento financiero, el arrendatario (prestatario) asume efectivamente tanto los riesgos como las recompensas asociados a la propiedad del activo, aunque la propiedad legal pueda seguir siendo del arrendador (prestamista). El propio activo arrendado sirve como garantía del contrato de arrendamiento, lo que garantiza al arrendador una forma de seguridad. Si el arrendatario incumple los pagos, el arrendador tiene derecho a recuperar el activo. Este acuerdo es habitual en la financiación de equipos y vehículos comerciales.

En el contexto contable y fiscal, los arrendamientos financieros se tratan de forma similar a los activos adquiridos, lo que significa que se capitalizan en el balance. Este tratamiento refleja la asunción por parte del arrendatario de los riesgos y beneficios de la propiedad, lo que difumina aún más las líneas entre el arrendamiento y la propiedad en el marco de los acuerdos de financiación garantizada.

¿Son las tarjetas de crédito una deuda garantizada?

No, las tarjetas de crédito estándar no se consideran deudas garantizadas, ya que generalmente no requieren garantías. Los emisores de tarjetas de crédito conceden crédito basándose en una evaluación de la solvencia del titular de la tarjeta, sin ningún interés de garantía sobre los activos de este. Sin embargo, existen tarjetas de crédito garantizadas diseñadas para personas con un historial crediticio deficiente o inexistente. Estas tarjetas requieren un depósito de garantía que sirve como garantía y establece el límite de crédito, lo que las convierte en una forma de deuda garantizada.

Es importante señalar que, en el caso de las tarjetas de crédito garantizadas, el depósito de garantía no suele devengar intereses y el emisor puede utilizarlo para cubrir impagos o pagos atrasados. Este tipo de tarjeta de crédito puede ser una herramienta valiosa para las personas que desean construir o reconstruir su historial crediticio, ya que el uso responsable se comunica a las agencias de crédito, lo que puede mejorar la calificación crediticia del titular de la tarjeta y su capacidad para obtener una tarjeta de crédito no garantizada.

¿Son los préstamos estudiantiles una deuda garantizada?

No, los préstamos estudiantiles se clasifican como deuda no garantizada. Se conceden en función del potencial de ingresos futuros del prestatario, en lugar de una garantía. En particular, los préstamos estudiantiles federales (respaldados por el gobierno) no requieren una garantía del prestatario y ofrecen planes de pago flexibles basados en los ingresos y la situación laboral del prestatario. Sin embargo, la imposibilidad de liquidar la mayoría de los préstamos estudiantiles en caso de quiebra, salvo en condiciones muy estrictas, los diferencia de otras formas de deuda no garantizada.

¿Es una hipoteca una deuda garantizada?

Sí, una hipoteca es un ejemplo claro de deuda garantizada, en la que el préstamo está garantizado por un bien inmueble, normalmente la vivienda adquirida con la hipoteca. Si el prestatario incumple los pagos de la hipoteca, el prestamista puede ejecutar la hipoteca sobre la propiedad, tomar posesión de ella y, posiblemente, venderla para recuperar el importe del préstamo. Las hipotecas permiten a las personas adquirir una vivienda repartiendo el pago a lo largo de muchos años, con la propia propiedad como garantía del préstamo.

¿Son los bonos convertibles una deuda garantizada?

No, los bonos convertibles no se consideran generalmente deuda garantizada y son aplicables en el caso de los activos y pasivos de una empresa. Se trata de bonos corporativos que pueden convertirse en un número predeterminado de acciones de la empresa a elección del tenedor del bono. A diferencia de la deuda garantizada, los bonos convertibles no tienen activos específicos pignorados como garantía. Su valor está vinculado al rendimiento de las acciones de la empresa emisora, lo que los convierte en una inversión híbrida con características tanto de deuda como de capital.

¿Son los impuestos sobre la propiedad una deuda garantizada?

Los impuestos sobre la propiedad son una forma única de obligación garantizada por la propia propiedad. Aunque no se trata de una deuda en el sentido tradicional de los préstamos, los impuestos sobre la propiedad impagados crean un gravamen sobre la propiedad, lo que da a la autoridad fiscal el derecho a embargar y vender la propiedad si es necesario para recuperar los impuestos adeudados. Esto hace que los impuestos sobre la propiedad sean similares a la deuda garantizada, ya que la propiedad sirve como garantía para el pago de los impuestos.

Además, los impuestos sobre la propiedad se consideran normalmente una deuda prioritaria y no una deuda garantizada. Aunque los impuestos sobre la propiedad están asociados a los bienes inmuebles, no implican el uso de garantías para asegurar la deuda.

¿El cuidado de los hijos cuenta como deuda garantizada?

No, los gastos de cuidado infantil no constituyen una deuda garantizada. Se consideran gastos personales y no implican pedir dinero prestado con una garantía. Aunque son esenciales para muchas familias, los gastos de cuidado infantil se pagan de su bolsillo o a través de programas de subsidios específicos y no crean una obligación de deuda garantizada por un activo. Cabe señalar que las obligaciones de manutención infantil pueden tener prioridad en los procedimientos de quiebra, lo que afecta al tratamiento de las deudas relacionadas.

¿Se puede liquidar una deuda garantizada?

Sí, la deuda garantizada puede ser cancelada en caso de quiebra, pero la cancelación solo afecta a la obligación del prestatario de devolver el préstamo, no al derecho de retención del prestamista sobre la garantía.

• En una quiebra del Capítulo 7, los deudores pueden perder la garantía a menos que puedan reafirmar la deuda o rescatar la garantía.
• En el Capítulo 13, los deudores pueden conservar la garantía, pero deben incluir la deuda en su plan de pago. La cancelación de la deuda garantizada está sujeta a normas específicas de quiebra y puede variar en función de cada caso.