Equidad

Introducción al capital en las finanzas y el derecho

El capital es un concepto fundamental tanto en finanzas como en derecho, que se utiliza habitualmente para describir los derechos de propiedad y el valor restante de un activo o negocio tras restar los pasivos. Ya se trate de acciones corporativas, inversiones inmobiliarias o reclamaciones legales, comprender el concepto de capital es esencial para evaluar la salud financiera y la situación jurídica.

En esta página de preguntas frecuentes, analizaremos qué significa el capital, cómo se calcula y por qué es un principio clave en la valoración de empresas, la distribución de activos y la toma de decisiones financieras.

¿Qué es el capital?

En finanzas, el patrimonio neto se refiere a la participación en la propiedad de una empresa o susactivos. Representa el valor residual de los activos de una entidad después de deducir sus pasivos.

En el contexto de las acciones, el capital representa la propiedad de una empresa y da derecho a los accionistas a una parte de los beneficios y activos de la empresa.

En el sector inmobiliario, el capital se refiere a la diferencia entre el valor de mercado de la propiedad y el saldo pendiente de la hipoteca sobre la misma.

En general, el capital es un concepto crucial en finanzas que significa propiedad y valor en diversos contextos de inversión y negocios.

¿Por qué se considera importante el capital en el contexto financiero?

El capital se considera importante en contextos financieros por varias razones, entre ellas:

• Equidad y justicia: el capital no es lo mismo que la igualdad, ya que no se refiere a tratar a todos por igual. En cambio, tiene en cuenta las necesidades individuales para garantizar que todos tengan lo que necesitan para triunfar.Los programas de inversión de impacto en el capital se centran en ayudar a mejorar la situación económica de grupos demográficos específicos. Estas iniciativas, a menudo respaldadas financieramente por el gobierno, tienen como objetivo reducir la desigualdad económica mediante la asignación de recursos a las comunidades en función de sus necesidades, en lugar de hacerlo de manera equitativa.
• Propiedad y control: la equidad representa la propiedad de una empresa o de un activo. Otorga a las personas o a los inversionistas una participación en el éxito de la empresa o del activo, lo que les permite tener voz en la toma de decisiones y participar en los beneficios y el crecimiento de la empresa.
• Riesgo y recompensa: el capital proporciona una participación en los riesgos y recompensas de una inversión. Los inversionistas que poseen capital están expuestos tanto a las ganancias como a las pérdidas potenciales del valor de su inversión. Esto fomenta una perspectiva más a largo plazo y alinea los intereses de los inversionistas con el éxito de la inversión.
• Obtención de capital: Las acciones sirven como fuente de capital para las empresas. Mediante la emisión de acciones, las empresas pueden obtener fondos de los inversionistas para financiar sus operaciones, su expansión o nuevos proyectos. Esto permite a las empresas evitar un endeudamiento excesivo y proporciona una fuente de financiación más estable y sostenible.
• Eficiencia del mercado: los mercados de acciones son fundamentales para la asignación eficiente del capital. Al permitir a los inversionistas comprar y vender acciones, los mercados facilitan la determinación de precios y la liquidez, lo que ayuda a garantizar que los recursos se asignen a sus usos más productivos.

¿Cómo funciona el capital?

En finanzas, el capital social se refiere a la participación en la propiedad de los accionistas o miembros de una empresa, lo que incluye los siguientes conceptos.

Cuando se constituye una empresa, normalmente emite acciones de la empresa privada a los inversionistas y empleados a cambio de su inversión o como parte de su contrato de trabajo. Cada acción representa una participación proporcional en la propiedad de la empresa.

Los titulares de acciones tienen diversos derechos y beneficios, que pueden incluir el derecho a votar sobre asuntos importantes de la empresa, como la elección del consejo de administración. También pueden tener derecho a recibir dividendos, una parte de los beneficios de la empresa que se distribuye entre los accionistas.

Su valor puede aumentar o disminuir en función de los resultados de la empresa. Si la empresa obtiene buenos resultados y genera beneficios, el valor de las acciones puede aumentar, lo que permite a los accionistas vender sus acciones a un precio más alto.

Por el contrario, si la empresa tiene un mal desempeño, el valor de las acciones puede disminuir.

Los titulares de acciones también tienen underecho residual sobre los activos de la empresa en caso deliquidación(subordinado a los gravámenes y acreedores). Si la empresa se disuelve, los activos restantes se distribuyen entre los accionistas en proporción a sus participaciones.

Las acciones públicas pueden comprarse y venderse en el mercado de valores, lo que proporciona liquidez a los inversionistas que desean comprar o vender acciones.

El precio de las acciones se determina en función de muchos factores, entre ellos la oferta y la demanda en el mercado y factores como los resultados financieros de la empresa, las condiciones del sector y la confianza general del mercado.

¿Cuáles son los tipos de acciones?

Existen varios tipos de acciones, entre los que se incluyen:

• Acciones ordinarias: representan la propiedad de los accionistas comunes en una empresa. Los titulares de acciones conjuntas tienen derecho a voto y a una parte de los beneficios de la empresa.
• Acciones preferentes: los titulares de acciones preferentes tienen más derechos sobre los activos y las ganancias de una empresa que los titulares de acciones ordinarias. Tienen derecho a recibir dividendos antes que los titulares de acciones ordinarias y tienen mayor prioridad en caso de liquidación.
• Acciones restringidas: las acciones restringidas son aquellas que tienen ciertas restricciones o limitaciones, como un periodo de bloqueo o restricciones a la transferibilidad, y suelen estar asociadas a la remuneración en acciones emitida por un empleador. Estas restricciones se establecen a menudo para proteger los intereses de la empresa o de determinados accionistas.
• Capital social de los empleados: El capital social de los empleados se refiere a las acciones u opciones sobre acciones concedidas a los empleados como parte de su paquete de compensación. Es una forma de incentivar y alinear los intereses de los empleados con los de la empresa y proporcionarles una participación financiera en el éxito de la organización.
• Capital mezzanine: El capital mezzanine es una forma híbrida de financiación que combina características de deuda y capital. Por lo general, consiste en proporcionar capital a una empresa en forma de préstamo, lo que aumenta el valor de la deuda subordinada, con la opción de convertirla en capital ordinario en el futuro en caso de incumplimiento.
• Capital privado: El capital privado se refiere a las inversiones realizadas en empresas privadas. Implica adquirir una participación significativa en una empresa y gestionarla activamente para impulsar su crecimiento y aumentar su valor. Los inversionistas de capital privado suelen tener como objetivo salir de sus inversiones y generar un rendimiento en un plazo determinado.
• Capital público: El capital público se refiere a las acciones que cotizan en bolsa. Los inversionistas pueden comprar y vender estas acciones libremente en el mercado abierto. Los titulares de capital público pueden participar en el crecimiento de la empresa y pueden recibir dividendos.

¿El capital es una deuda o un activo?

No, el capital no es ni una deuda ni un activo. En contabilidad, el capital representa el interés residual en los activos de una entidad después de deducir los pasivos. A menudo se denomina capital del propietario o de los accionistas y representa el derecho de propiedad sobre los activos de la empresa. Aunque el capital puede utilizarse como fuente de financiación para una empresa, es distinto de la deuda y los activos.

¿Es el capital mejor que el efectivo? ¿Por qué?

Que el capital sea mejor que el efectivo depende del contexto y de las circunstancias individuales. A continuación se indican algunos factores a tener en cuenta:

• Potencial de crecimiento: el capital de una empresa, como las acciones o participaciones, puede generar mayores rendimientos que el efectivo. El accionista puede beneficiarse de la revalorización del capital si la empresa obtiene buenos resultados y su valor aumenta.
• Diversificación: poseer capital en varias empresas permite diversificar la inversión, lo que reduce el riesgo de pérdida en comparación con mantener efectivo en una sola moneda o activo.
• Protección contra la inflación: el efectivo pierde valor con el tiempo debido a la inflación, mientras que las inversiones en acciones tienen el potencial de superar la inflación y preservar o aumentar el poder adquisitivo.
• Liquidez: el efectivo es el activo más líquido y fácilmente accesible para su uso inmediato, mientras que las inversiones en acciones pueden ser menos líquidas y requerir tiempo y esfuerzo para convertirlas en efectivo.
• Riesgo: las inversiones en acciones conllevan riesgos significativamente más altos en comparación con el efectivo. El valor de las acciones puede fluctuar y existe la posibilidad de perder toda la inversión si la empresa quiebra. El efectivo, por otro lado, se considera generalmente un activo más seguro y de bajo riesgo.
• Generación de ingresos: El efectivo de las cuentas que devengan intereses o los depósitos fijos puede generar un flujo de ingresos constante, aunque normalmente mínimo, mientras que las inversiones en acciones pueden proporcionar ingresos a través de dividendos o ganancias de capital.

¿Cómo se calcula el capital?

Para calcular el capital, hay que restar los pasivos de los activos. Esta es la fórmula:

Patrimonio neto = Activos – Pasivos

Los activos se refieren a todo lo que usted o la empresa poseen, incluyendo efectivo, inventario, propiedades, equipos, inversiones y cuentas por cobrar. Los pasivos, por otro lado, representan las deudas y obligaciones, como préstamos, cuentas por pagar y gastos acumulados.

Para calcular el capital, primero hay que determinar el valor total de los activos y los pasivos. A continuación, se resta el total de los pasivos del total de los activos para obtener el capital.

Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene activos totales por valor de 500 000 dólares y pasivos totales por valor de 300 000 dólares. Utilizando la fórmula, el patrimonio neto sería el siguiente:

Capital = 500,000 dólares – 300,000 dólares
Capital = 200 000 dólares

Por lo tanto, el capital neto de la empresa en este ejemplo sería de 200 000 dólares.

¿Cómo afecta el capital a las decisiones de préstamo y endeudamiento?

El capital social desempeña un papel importante en las decisiones de endeudamiento y préstamo. Así es como afecta a estas decisiones:

Garantía

El capital es el valor de un activo después de deducir cualquier deuda o pasivo pendiente. Al conceder un préstamo, los prestamistas suelen exigiruna garantía para asegurar el préstamo. Los activos con un capital elevado pueden utilizarse como garantía, lo que garantiza a los prestamistas que podrán recuperar sus fondos si el prestatario incumple el pago. Un capital más elevado en un activo aumenta la probabilidad de obtener un préstamo y puede dar lugar a condiciones de préstamo más favorables, como tipos de interés más bajos.

Relación préstamo-valor

El valor neto también se utiliza para determinar la relación préstamo-valor (LTV), que es el porcentaje del importe del préstamo en comparación con el valor de tasación del activo. Los prestamistas suelen establecer una relación LTV máxima que están dispuestos a aceptar. Cuanto mayor sea el valor neto del activo, menor será la relación LTV, lo que hace que el préstamo sea menos arriesgado para el prestamista. Una relación LTV más baja puede dar lugar a condiciones de préstamo más favorables para el prestatario, como tasas de interés más bajas o plazos de amortización más largos.

Acceso al crédito

El valor neto de los activos también puede influir en el acceso de una persona al crédito. Para evaluar su solvencia, los prestamistas valoran el patrimonio neto del prestatario, incluido el valor neto de sus propiedades e inversiones. Un mayor valor neto puede mejorar el perfil crediticio de una persona, lo que le facilitará la obtención de préstamos en el futuro o de límites de crédito más elevados.

Importe del préstamo

Las instituciones financieras tienen en cuenta el valor neto del prestatario para determinar el importe máximo del préstamo que están dispuestas a conceder. Un mayor valor neto de los activos puede aumentar las posibilidades de obtener préstamos de mayor cuantía, ya que demuestra la capacidad del prestatario para devolver el préstamo.

Tasas de interés

El valor neto de un activo puede influir enel tipo de interés que se aplica a un préstamo. Un valor neto más alto puede dar lugar a tipos de interés más bajos, ya que reduce el riesgo percibido por el prestamista. Por el contrario, un valor neto más bajo puede dar lugar a tipos de interés más altos, ya que el prestamista puede considerar que el préstamo es más arriesgado.

¿Cuál es la forma más popular de capital?

La forma más popular de capital es el capital social. Representa la propiedad de una empresa y otorga a los accionistas el derecho a votar en asuntos corporativos y a recibir dividendos. Es la forma de propiedad más extendida entre los inversionistas.

¿Qué es un préstamo sobre el valor neto?

Un préstamo sobre el capital, también conocido como préstamo sobre el valor neto de la vivienda o segunda hipoteca, permite a los propietarios pedir dinero prestado contra el capital que han acumulado en su propiedad. El capital es la diferencia entre el valor de mercado actual de la propiedad y el saldo pendiente de la hipoteca.

Con un préstamo sobre el valor neto de la vivienda, los propietarios suelen poder pedir prestado hasta un determinado porcentaje del valor de tasación de su vivienda, menos el importe que aún deben de su hipoteca. El préstamo está garantizado por la propiedad, lo que significa que, si el propietario no devuelve el préstamo, el prestamista tiene derecho a ejecutar la hipoteca y vender la propiedad para recuperar su dinero.

Los préstamos con garantía hipotecaria suelen tener tasas de interés fijas y pagos mensuales fijos durante un plazo predeterminado, que suele ser de 5 a 30 años. Los fondos de un préstamo con garantía hipotecaria pueden utilizarse para diversos fines, como renovaciones de la vivienda, consolidación de deudas, gastos de educación u otros gastos importantes.

Es importante señalar que un préstamo con garantía hipotecaria pone en riesgo la propiedad, ya que el incumplimiento del pago del préstamo puede dar lugar a la ejecución hipotecaria y a la obligación de desalojar la vivienda. Por lo tanto, los propietarios deben considerar su situación financiera y su capacidad de pago antes de solicitar un préstamo con garantía hipotecaria.

¿Cómo funciona un préstamo con garantía hipotecaria?

Un préstamo con garantía hipotecaria permite a los propietarios pedir dinero prestado contra el valor acumulado de su propiedad. Así es como funciona normalmente un préstamo con garantía hipotecaria:

• Evaluación del valor neto: El prestamista evaluará el valor de su propiedad y restará cualquier saldo hipotecario pendiente para determinar el valor neto que tiene. Por ejemplo, si su casa vale 300 000 dólares y aún debe 200 000 dólares de su hipoteca, tiene un valor neto de 100 000 dólares.
• Importe del préstamo: según las políticas del prestamista, normalmente puede pedir prestado un porcentaje de su capital, a menudo hasta el 80-90 %. Siguiendo con el ejemplo anterior, si el prestamista le permite pedir prestado hasta el 80 % de su capital, podría pedir prestados 80,000 dólares.
• Condiciones y tasas de interés: El prestamista le proporcionará las condiciones del préstamo, incluyendo la tasa de interés y el plazo de amortización. Los préstamos sobre el valor neto suelen tener tasas de interés fijas y pueden amortizarse en un plazo de 5 a 15 años.
• Suma global o línea de crédito: con un préstamo sobre el valor neto de la vivienda, puede recibir los fondos como una suma global por adelantado o como una línea de crédito a la que puede acceder según sea necesario, de forma similar a una tarjeta de crédito.
• Reembolso: Debe realizar pagos mensuales regulares para reembolsar el préstamo, incluyendo tanto el capital como los intereses. El incumplimiento de los pagos puede dar lugar a la ejecución hipotecaria, ya que su propiedad garantiza el préstamo.
• Implicaciones fiscales: en algunos países, los intereses pagados por un préstamo con garantía hipotecaria pueden ser deducibles de impuestos. Consulte a un asesor fiscal para conocer las normas y reglamentos específicos de su situación.

¿Cuál es una buena relación entre deuda y capital?

Un excelente índice de deuda sobre capital suele depender del sector y de la situación financiera de la empresa. Sin embargo, el rango generalmente aceptado es entre 0,5 y 1,5. Un índice inferior a 0,5 indica que la empresa se financia principalmente con capital, lo que puede indicar una estructura financiera conservadora. Por otro lado, un índice superior a 1,5 sugiere que la empresa depende en gran medida de la deuda para su financiación, lo que puede aumentar el riesgo financiero. Es importante señalar que el índice ideal de deuda sobre capital puede variar en función de factores como la fase de crecimiento de la empresa, las normas del sector y la tolerancia al riesgo.

¿Cómo se calcula la rentabilidad sobre el capital?

Para calcular el rendimiento del capital (ROE), hay que dividir los ingresos netos de una empresa por su capital social medio. Esta es la fórmula: ROE = Ingresos netos / Capital social medio

1. Calcular los ingresos netos: obtener los ingresos netos de la empresa, que suelen figurar en la cuenta de resultados. Los ingresos netos son los ingresos totales menos todos los gastos, impuestos e intereses (a diferencia de los ingresos brutos).
2. Determina el capital medio de los accionistas: busca el capital de los accionistas en el balance general del inicio del periodo que estás analizando.
3. Divida los ingresos netos por el capital social promedio: tome el valor de los ingresos netos calculado en el paso 1 y divídalo por el valor del capital social promedio del paso 2. El resultado será el porcentaje de rendimiento del capital.

Representa la cantidad de ganancias que genera una empresa por cada dólar de capital social, lo que indica el nivel de eficiencia financiera y rentabilidad de la empresa.