Equidad

Introducción a la equidad en las finanzas y el derecho

El patrimonio neto es un concepto fundamental tanto en finanzas como en derecho, que suele utilizarse para describir los derechos de propiedad y el valor restante de un activo o empresa tras restar los pasivos. Tanto si se trata de acciones de una empresa como de inversiones inmobiliarias o reclamaciones legales, comprender el patrimonio neto es esencial para evaluar la salud financiera y la situación jurídica.

En esta página de preguntas frecuentes, explicaremos qué significa patrimonio neto, cómo se calcula y por qué es un principio clave en la valoración de empresas, la distribución de activos y la toma de decisiones financieras.

¿Qué es la equidad?

En el ámbito financiero, los fondos propios son una participación en la propiedad de una empresa o de su capital. activos. Representa el valor residual de los activos de una entidad tras deducir sus pasivos.

En el contexto de las acciones, el capital representa la propiedad de una empresa y da derecho a los accionistas a una parte de los beneficios y activos de la empresa.

En el sector inmobiliario, el capital se refiere a la diferencia entre el valor de mercado de la propiedad y el saldo pendiente de la hipoteca.

En general, los fondos propios son un concepto crucial de las finanzas que significa propiedad y valor en diversos contextos empresariales y de inversión.

¿Por qué se considera importante el capital propio en contextos financieros?

Los fondos propios se consideran importantes en contextos financieros por varias razones, entre ellas:

• Equidad y justicia: La equidad no es lo mismo que la igualdad, ya que no se refiere a tratar a todos por igual. En cambio, tiene en cuenta las necesidades individuales para garantizar que todo el mundo tenga lo que necesita para tener éxito. Programas de inversión de impacto en la equidad se centran en ayudar a mejorar la situación económica de grupos demográficos específicos. Estas iniciativas, a menudo apoyadas financieramente por el gobierno, pretenden reducir la desigualdad económica asignando recursos a las comunidades en función de las necesidades y no de forma equitativa.
• Propiedad y control: El capital representa la propiedad de una empresa o un activo. Proporciona a los particulares o inversores una participación en el éxito de la empresa o el activo, permitiéndoles intervenir en la toma de decisiones y participar en los beneficios y el crecimiento de la empresa.
• Riesgo y recompensa: Las acciones proporcionan una participación en los riesgos y beneficios de una inversión. Los inversores que poseen acciones están expuestos tanto a las ganancias como a las pérdidas potenciales en el valor de su inversión. Esto fomenta una perspectiva a más largo plazo y alinea los intereses de los inversores con el éxito de la inversión.
• Captación de capital: El capital social es una fuente de capital para las empresas. Mediante la emisión de acciones, las empresas pueden obtener fondos de los inversores para financiar sus operaciones, su expansión o nuevos proyectos. Esto permite a las empresas evitar un endeudamiento excesivo y proporciona una fuente de financiación más estable y sostenible.
• Eficacia del mercado: Los mercados de renta variable son cruciales para la asignación eficiente del capital. Al permitir a los inversores comprar y vender acciones, los mercados facilitan la formación de precios y la liquidez, lo que contribuye a garantizar que los recursos se asignen a sus usos más productivos.

¿Cómo funciona la equidad?

Los fondos propios en finanzas se refieren a la participación de los accionistas o miembros de una empresa, que incluye los siguientes conceptos.

Cuando se constituye una empresa, suele emitir acciones de empresas privadas a inversores y empleados a cambio de su inversión o como parte de su contrato laboral. Cada acción representa una participación proporcional en la propiedad de la empresa.

Los accionistas tienen varios derechos y beneficios, entre ellos el derecho a votar en asuntos importantes de la empresa, como la elección del consejo de administración. También pueden tener derecho a recibir dividendos, una parte de los beneficios de la empresa que se distribuye entre los accionistas.

Su valor puede aumentar o disminuir en función de los resultados de la empresa. Si la empresa funciona bien y genera beneficios, el valor del capital puede aumentar, lo que permite a los accionistas vender sus acciones a un precio más alto.

Por el contrario, si la empresa obtiene malos resultados, el valor de las acciones puede disminuir.

Los accionistas también tienen un reclamar sobre los activos de la empresa en caso de liquidación (subordinado a embargos y acreedores). Si la empresa se disuelve, los activos restantes se distribuyen entre los accionistas en proporción a sus participaciones.

Las acciones públicas pueden comprarse y venderse en el mercado bursátil, lo que proporciona liquidez a los inversores que desean comprar o vender acciones.

El precio de las acciones se determina en función de muchos factores, como la oferta y la demanda en el mercado y factores como los resultados financieros de la empresa, las condiciones del sector y el sentimiento general del mercado.

¿Cuáles son los tipos de fondos propios?

Existen varios tipos de fondos propios:

• Capital ordinario: Representa la propiedad común de los accionistas de una empresa. Los accionistas comunes tienen derecho a voto y a participar en los beneficios de la empresa.
• Capital preferente: Los titulares de participaciones preferentes tienen un mayor derecho sobre los activos y beneficios de una empresa que los titulares de participaciones ordinarias. Tienen derecho a recibir dividendos antes que los titulares de participaciones ordinarias y tienen mayor prioridad en caso de liquidación.
• Patrimonio restringido: El capital restringido se refiere a las acciones con ciertas restricciones o limitaciones, como un periodo de bloqueo o restricciones a la transferibilidad, la mayoría de las veces asociadas a compensaciones basadas en acciones emitidas por un empleador. Estas restricciones suelen establecerse para proteger los intereses de la empresa o de determinados accionistas.
• Fondos propios de los empleados: El capital social de los empleados se refiere a las acciones u opciones sobre acciones concedidas a los empleados como parte de su paquete retributivo. Es una forma de incentivar y alinear los intereses de los empleados con los de la empresa y proporcionarles una participación financiera en el éxito de la organización.
• Capital intermedio: El capital intermedio es una forma híbrida de financiación que combina características de deuda y capital. Suele consistir en aportar capital a una empresa en forma de préstamo, lo que aumenta el valor de la deuda subordinada, con la opción de convertirlo en capital ordinario en el futuro en caso de impago.
• Capital riesgo: El capital riesgo hace referencia a las inversiones realizadas en empresas privadas. Consiste en adquirir una participación significativa en una empresa y gestionarla activamente para impulsar su crecimiento y aumentar su valor. El objetivo de los inversores de capital riesgo suele ser liquidar sus inversiones y generar beneficios en un plazo determinado.
• Equidad pública: La renta variable pública se refiere a las acciones negociadas públicamente en una bolsa de valores. Los inversores pueden comprar y vender estas acciones libremente en el mercado abierto. Los titulares de acciones públicas pueden participar en el crecimiento de la empresa y recibir dividendos.

¿Los fondos propios son una deuda o un activo?

No, los fondos propios no son ni una deuda ni un activo. En contabilidad, los fondos propios representan la participación residual en los activos de una entidad tras deducir los pasivos. Suele denominarse patrimonio neto del propietario o de los accionistas y representa el derecho de propiedad sobre los activos de la empresa. Aunque los fondos propios pueden utilizarse como fuente de financiación de una empresa, son distintos de la deuda y los activos.

¿Es mejor el capital que el efectivo? ¿Por qué?

Que la renta variable sea mejor que el efectivo depende del contexto y de las circunstancias individuales. He aquí algunos factores a tener en cuenta:

• Potencial de crecimiento: Las participaciones en el capital de una empresa, como acciones o participaciones sociales, pueden generar mayores rendimientos que el efectivo. El accionista puede beneficiarse de la revalorización del capital si la empresa obtiene buenos resultados y aumenta su valor.
• Diversificación: La tenencia de acciones en múltiples empresas permite diversificar la inversión, reduciendo el riesgo de pérdidas en comparación con la tenencia de efectivo en una sola divisa o activo.
• Protección contra la inflación: El efectivo pierde valor con el tiempo debido a la inflación, mientras que las inversiones en renta variable tienen el potencial de superar la inflación y preservar o aumentar el poder adquisitivo.
• Liquidez: El efectivo es el activo más líquido y fácilmente accesible para su uso inmediato, mientras que las inversiones en acciones pueden ser menos líquidas y requerir tiempo y esfuerzo para convertirlas en efectivo.
• Riesgo: Las inversiones en acciones conllevan riesgos mucho mayores que el efectivo. El valor de las acciones puede fluctuar y existe la posibilidad de perder toda la inversión si la empresa quiebra. El efectivo, en cambio, suele considerarse un activo más seguro y de bajo riesgo.
• Generación de ingresos: El efectivo procedente de cuentas remuneradas o depósitos a plazo fijo puede generar un flujo de ingresos constante, aunque normalmente mínimo, mientras que las inversiones en renta variable pueden proporcionar ingresos a través de dividendos o plusvalías.

¿Cómo calcular los fondos propios?

Para calcular los fondos propios, hay que restar el pasivo del activo. He aquí la fórmula:

Patrimonio neto = Activo - Pasivo

Los activos se refieren a todo lo que uno posee o posee la empresa, incluido el efectivo, el inventario, la propiedad, el equipo, las inversiones y las cuentas por cobrar. El pasivo, por su parte, representa las deudas y obligaciones, como préstamos, cuentas por pagar y gastos devengados.

Para calcular los fondos propios, primero hay que determinar el valor total del activo y el pasivo. A continuación, resta el pasivo total del activo total para hallar los fondos propios.

Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene un activo total por valor de $500.000 y un pasivo total por valor de $300.000. Utilizando la fórmula, los fondos propios serían los siguientes:

Fondos propios = $500.000 - $300.000
Fondos propios = $200.000

Por lo tanto, los fondos propios de la empresa en este ejemplo serían $200.000.

¿Cómo afecta el capital propio a las decisiones de endeudamiento y préstamo?

El patrimonio neto desempeña un papel importante en las decisiones de endeudamiento y préstamo. He aquí cómo afecta a estas decisiones:

Colateral

El patrimonio neto es el valor de un activo una vez deducidas las deudas u obligaciones pendientes. A la hora de pedir un préstamo, los prestamistas suelen exigir garantía para garantizar el préstamo. Los activos con un elevado capital pueden utilizarse como garantía, asegurando a los prestamistas que podrán recuperar sus fondos si el prestatario incumple. Un mayor capital en un activo aumenta la probabilidad de obtener un préstamo y puede dar lugar a condiciones de préstamo más favorables, como tipos de interés más bajos.

Relación préstamo-valor

El capital también se utiliza para determinar la relación préstamo-valor (LTV), que es el porcentaje del importe del préstamo comparado con el valor de tasación del activo. Las entidades crediticias suelen fijar un ratio LTV máximo que están dispuestas a aceptar. Cuanto mayor sea el valor del activo, menor será la relación préstamo-valor, con lo que el préstamo será menos arriesgado para el prestamista. Una relación LTV más baja puede dar lugar a condiciones de préstamo más favorables para el prestatario, como tipos de interés más bajos o plazos de amortización más largos.

Acceso al crédito

El patrimonio neto también puede influir en el acceso de una persona al crédito. Para evaluar su solvencia, los prestamistas valoran el patrimonio neto del prestatario, incluido el valor neto de sus propiedades e inversiones. Un mayor patrimonio neto puede mejorar el perfil crediticio de una persona, facilitando la obtención de préstamos en el futuro o de límites de crédito más elevados.

Importe del préstamo

Las entidades financieras tienen en cuenta el patrimonio neto del prestatario para determinar el importe máximo del préstamo que están dispuestas a conceder. Un mayor patrimonio neto puede aumentar las posibilidades de obtener importes de préstamo más significativos, ya que demuestra la capacidad del prestatario para devolver el préstamo.

Tipos de interés

Los fondos propios de un activo pueden influir en la tipo de interés que se cobra por un préstamo. Un mayor capital propio puede dar lugar a tipos de interés más bajos, ya que reduce el riesgo percibido por el prestamista. A la inversa, un capital más bajo puede dar lugar a tipos de interés más altos, ya que el prestamista puede considerar que el préstamo es más arriesgado.

¿Cuál es la forma más popular de capital?

La forma más popular de capital es el capital de los accionistas. Representa la propiedad de una empresa y otorga a los accionistas el derecho a votar en asuntos corporativos y a recibir dividendos. Es la forma de propiedad más extendida entre los inversores.

¿Qué es un préstamo participativo?

Un préstamo con garantía hipotecaria, también conocido como préstamo con garantía hipotecaria o segunda hipoteca, permite a los propietarios pedir dinero prestado contra el capital que han acumulado en su propiedad. El capital es la diferencia entre el valor actual de mercado de la propiedad y el saldo pendiente de la hipoteca.

Con un préstamo sobre el valor de la vivienda, los propietarios pueden pedir prestado hasta un determinado porcentaje del valor de tasación de su casa menos la cantidad que aún deben de la hipoteca. El préstamo está garantizado por la propiedad, lo que significa que si el propietario no paga el préstamo, el prestamista tiene derecho a embargar la propiedad y venderla para recuperar su dinero.

Los préstamos sobre el capital suelen tener tipos de interés fijos y pagos mensuales fijos durante un plazo predeterminado, normalmente de 5 a 30 años. Los fondos de un préstamo con garantía hipotecaria pueden utilizarse para diversos fines, como renovaciones de la vivienda, consolidación de deudas, gastos de educación u otros gastos importantes.

Es importante tener en cuenta que un préstamo participativo pone en riesgo la propiedad, ya que el impago del préstamo puede dar lugar a una ejecución hipotecaria y a verse obligado a abandonar la vivienda. Por lo tanto, los propietarios deben tener en cuenta su situación financiera y su capacidad de reembolso antes de solicitar un préstamo participativo.

¿Cómo funciona un préstamo participativo?

Un préstamo sobre el valor neto de la vivienda permite a los propietarios pedir dinero prestado contra el valor neto que han acumulado en su propiedad. Así es como suele funcionar un préstamo con garantía hipotecaria:

• Evaluación de los fondos propios: El prestamista evaluará el valor de su propiedad y restará el saldo pendiente de la hipoteca para determinar el capital que tiene. Por ejemplo, si su casa vale 1.300.000 PTT y aún debe 1.200.000 PTT de hipoteca, tiene 1.100.000 PTT de capital.
• Importe del préstamo: Según la política del prestamista, normalmente puede pedir prestado un porcentaje de su capital, a menudo hasta 80-90%. Utilizando el ejemplo anterior, si el prestamista le permite pedir prestado hasta 80% de su capital, podría pedir prestado $80.000.
• Condiciones y tipos de interés: El prestamista establecerá las condiciones del préstamo, incluidos el tipo de interés y el plazo de amortización. Los préstamos participativos suelen tener tipos de interés fijos y pueden reembolsarse en un plazo de 5 a 15 años.
• Pago único o línea de crédito: Con un préstamo participativo, puede recibir los fondos como una suma global por adelantado o como una línea de crédito a la que puede acceder cuando lo necesite, de forma similar a una tarjeta de crédito.
• Reembolso: Debe realizar pagos mensuales regulares para devolver el préstamo, incluidos el principal y los intereses. El impago puede dar lugar a una ejecución hipotecaria, ya que su propiedad garantiza el préstamo.
• Implicaciones fiscales: En algunos países, los intereses pagados por un préstamo participativo pueden ser deducibles de impuestos. Consulte a un asesor fiscal para conocer las normas y reglamentos específicos de su situación.

¿Cuál es una buena relación entre deuda y fondos propios?

Un ratio deuda-capital excelente suele depender del sector y de la situación financiera de la empresa. Sin embargo, un rango generalmente aceptado se sitúa entre 0,5 y 1,5. Un ratio inferior a 0,5 indica que la empresa se financia principalmente con fondos propios, lo que puede indicar una estructura financiera conservadora. Por otro lado, un ratio superior a 1,5 sugiere que la empresa depende en gran medida de la deuda para financiarse, lo que puede aumentar el riesgo financiero. Es importante tener en cuenta que el ratio deuda-capital ideal puede variar en función de factores como la fase de crecimiento de la empresa, las normas del sector y la tolerancia al riesgo.

¿Cómo calcular la rentabilidad de los fondos propios?

Para calcular la rentabilidad de los fondos propios (ROE), hay que dividir los ingresos netos de una empresa entre sus fondos propios medios. Esta es la fórmula ROE = Beneficio neto / Fondos propios medios

1. Calcular los ingresos netos: Obtenga los ingresos netos de la empresa, que suelen figurar en la cuenta de resultados. Los ingresos netos son los ingresos totales menos todos los gastos, impuestos e intereses (a diferencia de los ingresos brutos).
2. Determinar los fondos propios medios: Obtén los fondos propios del balance al principio del periodo que estás analizando.
3. Dividir los ingresos netos entre los fondos propios medios: Tome el valor de los ingresos netos calculado en el paso 1 y divídalo por el valor medio de los fondos propios del paso 2. El resultado será el porcentaje de rentabilidad de los fondos propios. El resultado será el porcentaje de rentabilidad de los fondos propios.

Representa cuánto beneficio genera una empresa por cada dólar de fondos propios, lo que indica el nivel de eficiencia financiera y rentabilidad de la empresa.